Aujourd’hui, nous souhaitions vous partager la belle histoire de Monsieur S que nous avons accompagné, dans le cadre du rachat de l’entreprise dans laquelle il était salarié.
Monsieur S est salarié depuis 10 ans de l’entreprise E. Cette société réalise un CA de 600K€ et elle emploie 4 personnes, dont le dirigeant (Monsieur D) qui souhaite céder son entreprise.
Monsieur S est chargé d’affaires et il a la responsabilité de l’ensemble de la relation commerciale avec les clients.
Monsieur D souhaite prendre sa retraite au 01/06/2021 et il n’avait pas envisagé que la vente de son cabinet de conseil soit possible. Monsieur S lui a proposé de lui racheter.
Monsieur D a accepté cette idée, et les voilà lancés dans un projet de cession-reprise de société.
L’expert-comptable a effectué la valorisation des titres de la société pour un montant de 440K€.
Afin de faciliter la cession, Monsieur D a décidé de céder 100% des titres pour un montant de 350K€ et de laisser 100K€ de trésorerie sur le compte bancaire de la société.
Monsieur S, de son côté, a décidé de s’associer avec 2 personnes de son réseau issues du même secteur d’activité, et qui présentent des compétences complémentaires aux siennes.
Cette association permettra une synergie d’expertises et de réseaux professionnels pour le développement du portefeuille clients.
Monsieur S sera majoritaire avec 60% des parts, et les 2 associés externes détiendront 20% des parts chacun.
Le montant global du projet s’élève à 376K€ (prix de vente, honoraires juridiques, frais de contre-garantie, honoraires de conseil...)
L’apport personnel total des associés est de 66K€ (17%), dont 45K€ sous forme de prêt d’honneur Initiative au nom de Monsieur S.
De plus, nous avons sollicité dans ce montage financier :
- La BPI pour intervenir via leur dispositif de « Crédit Développement Transmission » (CDT) pour un montant de 120K€.
- Un financement bancaire pour un montant de 190K€, avec une contregarantie SIAGI à hauteur de 50%.
L’intérêt de ce type de montage est multiple, car :
- Le CDT (« Crédit Développement Transmission » de BPI) permet d’obtenir jusqu’à 24 mois de différé partiel d’amortissement.
- Le CDT ne demande pas de garantie sur les actifs de l’entreprise et surtout, aucune caution personnelle. Il est seulement couplé à une assurance décès-invalidité.
- La caution personnelle de Monsieur S sera plafonnée à 57K€, pour un montant de prêt moyen terme de 310K€, soit 18% des financements demandés.
En résumé, racheter une société est possible et peut se finaliser :
- Même si vous avez un apport personnel financier limité
- Même si vous avez peu de garanties à proposer à la banque
Pour être tout à fait transparent, il faut quand même rajouter que :
- Le porteur de projet connaissait très bien la société (10 ans) et le secteur d’activité (20 ans).
- La société était rentable et dégageait un bénéfice conséquent depuis plus de 3 ans
- L’accompagnement du cédant va se faire sur 1 an après la cession.
Si vous souhaitez racheter une entreprise, n’hésitez pas à faire appel à nos services et nous vous accompagnerons d’une manière très transparente sur les points forts et points faibles de votre projet.
Jérôme Pourtau
Expert en financement des entreprises pour MonExpertFinancier.Com.
06 88 57 95 11
